Αυτό όμως που ενδιαφέρει τον SSM είναι πώς θα αντιδράσουν οι ελληνικές τράπεζες στην περίπτωση που καταγραφεί μείωση των καταθέσεων λόγω μείωσης των διαθέσιμων εισοδημάτων. Αυτό το συνάντησαν κυρίως στα ευρωπαϊκά κράτη της Κεντρικής Ευρώπης, αλλά και στη Γερμανία, και τώρα τσεκάρουν και τις ελληνικές αντιδράσεις.
Τα τραπεζικά αποτελέσματα 2024
Εβδομάδα ανακοινώσεων τραπεζικών αποτελεσμάτων είναι αυτή που ξεκίνησε. Οι ανακοινώσεις ξεκινούν στις 24 Φεβρουαρίου από την Τράπεζα Πειραιώς, ενώ ημερομηνίες ανακοινώσεων αποτελεσμάτων έχουν επίσης γνωστοποιήσει η Eurobank στις 27 Φεβρουαρίου και η Alpha Bank με την ΕΤΕ στις 28 Φεβρουαρίου. Τα αποτελέσματα της Τράπεζας Πειραιώς ήταν αναμενόμενα μέσα στο πλαίσιο που είχε θέσει η τράπεζα.
H χρηματιστηριακή αγορά έχει προεξοφλήσει σε μεγάλο βαθμό τα αποτελέσματα χρήσης κάθε τράπεζας, με αποκλίσεις της τάξης του 5-10% ανάλογα με τις χρηματιστηριακές. Οι τέσσερις μεγάλες τράπεζες αναμένεται να παρουσιάσουν κέρδη προ φόρων γύρω στα 4,3 – 4,5 δισ. ευρώ για τη χρήση 2024. Τα οργανικά κέρδη των 4 συστημικών τραπεζών θα ξεπεράσουν τα 6 δισ. ευρώ
Συνοψίζοντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών, τα αποτελέσματα χρήσης και οι χρηματοοικονομικοί δείκτες θα δείξουν αύξηση οργανικής κερδοφορίας της τάξης πέριξ του 10% (μεσοσταθμικά) παρά το γεγονός ότι από το β’ εξάμηνο 2024 ξεκίνησαν οι επιδράσεις από τις μειώσεις επιτοκίων. Ταυτόχρονα, και οι 4 συστημικές τράπεζες έχουν μειώσει τα επίπεδα των NPE’s (μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων) στο 2,5-3% που είναι πολύ κοντά στα μεσοσταθμικά ευρωπαϊκά ποσοστά.
Σε ό,τι αφορά τις καταθέσεις και τις χορηγήσεις, θα έχουμε μια διαφοροποιημένη εικόνα, με τις καταθέσεις να κινούνται με χαμηλούς ρυθμούς επειδή πλέον οι καταθέτες βρίσκουν καταφύγιο σε υβριδικά τραπεζικά προϊόντα ( συνδυασμό αμοιβαίων κεφαλαίων και repo’s) ενώ πιο δυναμικά και ανοδικά κινούνται οι χορηγήσεις. Η αύξηση των χορηγήσεων αποτελεί στρατηγικό στόχο και για τις 4 συστημικές τράπεζες.
Μερίσματα: Αυξάνονται τα διανεμόμενα κέρδη
Σε ό,τι αφορά τα μερίσματα, υπάρχει βάσιμη εκτίμηση ότι μεσοσταθμικά τα διανεμόμενα κέρδη θα αυξηθούν στα επίπεδα του 40% για το 2024 με προοπτική μεγαλύτερη αύξηση για τα κέρδη των επόμενων χρήσεων (2025-2027). Οι βασικοί μέτοχοι είναι αυτοί που θα
καθορίσουν την μερισματική πολιτική των ελληνικών τραπεζών και εκεί οι μεγάλοι ξένοι οίκοι έχουν τον πρώτο λόγο. Σε ό,τι αφορά την αναβαλλόμενη φορολογία (DTC), εκεί ήδη οι τραπεζίτες έχουν δεχθεί να μειωθεί ο χρονικός ορίζοντας αποπληρωμής από το 2040 κοντά στο 2034. Ανοιχτό είναι το ενδεχόμενο ο χρόνος αποπληρωμής να μειωθεί, εάν στις επόμενες 2 χρήσεις (2025-2026) οι τράπεζες δείξουν ακόμη περισσότερα κέρδη,
Τι φοβούνται οι τράπεζες – Δασμοί, επιτόκια, νέα NPE’s
Σε ότι αφορά τους φόβους των τραπεζών για το 2025, εστιάζονται κυρίως στην πορεία του πληθωρισμού και των επιτοκίων που μπορεί να επηρεάσουν τα οργανικά τους κέρδη (μείωση επιτοκιακού περιθωρίου) , τις επιπτώσεις των δασμών στην οικονομική ανάπτυξη στο εξωτερικό και πιθανή επίπτωση και στις ελληνικές τράπεζες καθώς και κυρίως στην αύξηση των νέων NPE’s στην περίπτωση που καθηλωθεί ή υποχωρήσει η ελληνική ανάπτυξη.